انواع دستورات و شرایط اجرا

سفارش بازار (Market Order)

سفارش بازار، همان سفارش مشتری برای خرید یا فروش یک ابزار مالی در قیمت جاری بازار است. در این شیوه، تراکنش بلافاصله از طریق پلتفرم معاملاتی انجام می شود و قیمت نیز توسط کارگزار در پنجره دستور بازار و یا از طریق تلفن ارائه و نمایش داده می شوند.

مشتری در پنجره دستور بازار می تواند حداکثر انحراف قیمت مجاز اجرای سفارش از قیمت خواسته شده را تنظیم کند. در مواقعی که تغییر قیمت شدیدی رخ دهد یا اینکه تاخیری در شبکه ایجاد شود، باز کردن یک پوزیشن معاملاتی به روش های زیر میسر است:

• اگر قیمت جاری بازار از انحراف تعیین شده بالاتر باشد، به مشتری یک قیمت بازار جدید داده خواهد شد. در این حالت، مشتری می تواند قیمت جدید برای سفارشی که باید اجرا شود را بپذیرد.
• اگر قیمت جاری بازار درون انحراف تعیین شده باقی بماند، پوزیشن در این قیمت بازار باز خواهد شد.

سفارش در حال انتظار (Pending Order)

سفارش در حال انتظار، سفارش مشتری برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی در قیمت متفاوت با قیمت جاری بازار است.

انواع سفارش های در حال انتظار:

• Sell Limit - یک سفارش فروش در قیمتی بالاتر از قیمت جاری بازار
• Buy Limit - یک سفارش خرید در قیمتی پایین تر از قیمت جاری بازار
• Sell Stop - یک سفارش فروش در قیمتی پایین تر از قیمت جاری بازار
• Buy Stop - یک سفارش خرید در قیمتی بالاتر از قیمت جاری بازار

هنگامی که قیمت بازار به قیمتی برسد که در سفارش تنظیم شده است، سفارش خرید یا فروش اجرا می شود. سفارش های "Sell Limit" یا "Buy Limit" در قیمت یا در یک قیمت بهتری اجرا می شوند که توسط مشتری تنظیم شده است. سفارش های "Sell Limit" یا "Buy Limit" در قیمتی اجرا می شوند که توسط مشتری تنظیم شده است مگر در مواقعی که شکاف قیمتی (Gap) رخ دهد که در آن صورت دستور ممکن است در اولین قیمتی که در بازار قابل دسترس باشد اجرا گردد.

سفارش های "Sell Limit" یا "Buy Limit"

دو نوع اصلی از سفارش های متصل به یک پوزیشن باز یا یک سفارش در حال انتظار وجود دارند که عبارتند از "توقف ضرر" و "کسب سود":

• سفارش "توقف ضرر" (Stop loss - S/T) به این منظور طراحی شده است که بتواند ضررهای احتمالی را متوقف کند و در قیمتی بدتر از قیمتی که پوزیشن در آن باز شده است یا قیمتی که برای اجرای سفارش در حال انتظار تعیین شده است، تنظیم می شود.
• "کسب سود" (Take Profit - T/P) برای بستن یک پوزیشن پس از رسیدن به سطح سودی معین طراحی شده است و در قیمتی بهتر از قیمتی که پوزیشن در آن باز شده است یا قیمتی که برای اجرای سفارش در حال انتظار تعیین شده است، تنظیم می شود.

هرگاه قیمت به سطحی که در یک سفارش متصل "توقف ضرر" یا "کسب سود" تعیین شده است برسد، پوزیشن بطور خودکار بسته می شود.

سفارش های متصل "توقف ضرر" یا "کسب سود" پس از بسته شدن پوزیشن یا لغو سفارش در حال انتظار، بطور خودبخود حذف می شوند. سفارش "کسب سود" در قیمت و یا در قیمتی بهتر که توسط مشتری تعیین شده است، اجرا می شود. دستور "حد ضرر" در قیمتی که توسط مشتری تعیین شده است اجرا می شود به غیر از مواردی که شکاف قیمتی (gap) رخ می دهد که در آن صورت سفارش ممکن است در اولین قیمتی که در بازار در دسترس قرار گیرد اجرا گردد.

OCO - یکی دیگری را لغو می کند (فقط در پلتفرم معاملاتی NetTradeX)

سفارش OCO ترکیبی است از دو سفارش در حال انتظار که برای باز کردن یک پوزیشن معاملاتی در قیمتی متفاوت با قیمت جاری بازار تنظیم می شود. اگر یکی از دو سفارش اجرا شود، سفارش دیگر بطور خودبخود حذف می گردد.

ضوابط و شرایط مربوط به اجرای "سفارش در حال انتظار" در مورد سفارش های OCO نیز صدق پیدا می کنند.

سفارش فعال شده (در پلتفرم های معاملاتی NetTradeX و MetaTrader 5)

سفارش فعال شده یک سفارش در حال انتظار است که هرگاه قیمت به سطح فعالسازی برسد ثبت می شود. سیاست اجرای سفارش در حال انتظار برای سفارش های فعال شده نیز بکار برده می شوند. در پلتفرم MetaTrader 5 سفارش های فعال شده، Buy Stop Limit و Sell Stop Limit نامیده می شوند.

حالت Trailing Stop (حالت حد ضرر متحرک)

حالت "حد ضرر متحرک" مکانیزم جابجایی خودکار یک سفارش "توقف ضرر" (S/T) متصل را طبق قانون ذیل در برمی گیرد: اگر سود یک معامله بیشتر از فاصله ثابت تنظیم شده شود، سفارش "توقف ضرر" به همان سطحی حرکت می کند که در آن اختلاف بین قیمت جاری بازار و قیمت سفارش برابر با این فاصله است.

اگر از ابتدا سفارش "توقف ضرر" (S/T) تنظیم نشده باشد، اما حالت "حد ضرر متحرک" تنظیم شده باشد، در آن صورت هرگاه سود برابر با فاصله تعیین شده در حالت "حد ضرر متحرک" شود، سفارش "توقف ضرر" بطور خودکار در قیمت باز شدن پوزیشن معاملاتی تنظیم می شود.

حالت "حد ضرر متحرک" در پلتفرم معاملاتی نت ترید ایکس (NetTradeX)، وصل به سرور است. به این ترتیب حتی اگر مشتری پلتفرم را ببندد یا اتصال آن را به اینترنت قطع کند، حالت "حد ضرر متحرک" همچنان فعال باقی خواهد ماند.

سفارش ها در حساب های ECN

تنظیم و اجرای سفارش ها در حساب های ECN دارای ویژگی های زیر است:

• دستورهای در حال انتظار می توانند بدون فاصله از قیمت های جاری قرار گیرند، به این معنی که یک سفارش خرید می تواند در سطح Bid یا پایین تر و یک سفارش فروش می تواند در سطح Ask یا بالاتر قرار گیرد.
• دستورهای Limit می توانند به صورت جزئی اجرا شوند، که برای حجم های بزرگ سفارش مهم است.