- آموزش
- داده نماها (اینفوگرافیک ها)
- برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت
برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت - اینفوگرافیک نفت
برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت
قراردادهای آتی نفت برنت و نفت وست تگزاس اینترمدیت دو قرارداد نفت خام در میان 10 قرارداد آتی مایع هستند که در همۀ بورس های آتی مختلف بیشترین حجم معامله را دارند. برنت و وست تگزاس اینترمدیت، شاخص های نفت فیزیکی هستند که تحت عنوان نفت های گرید هم شناخته می شوند.
نفت خام برنت چیست؟
نفت خام دریای شمال برنت، که تحت عنوان نفت خام برنت شناخته می شود به نفتی اشاره دارد که در میادین نفتی برنت و سایر میادین در دریای شمال تولید می شود. قراردادهای آتی برنت در اینترکانتیننتال اکسچنج (ICE) معامله می شوند.
قیمت برنت تقریباً روی ارزش دو سوم از تولید نفت خام جهان تاثیر می گذارد زیرا از آن به عنوان شاخص برای نفت های خام آفریقا، اروپا و خاورمیانه استفاده می شود. محل های تحویل قراردادهای آتی برنت در هر کشور با کشور دیگر تفاوت دارند زیرا نفت خام برنت بطور بین المللی معامله می شود.
نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) چیست؟
وست تگزاس اینترمدیت که با نام مخفف WTI نیز شناخته می شود نفت پایۀ آمریکا است که شامل انواع مختلف نفت خام در آن کشور می شود. قراردادهای آتی وست تگزاس اینترمدیت در بورس کالای نیویورک (NYMEX) در بخش بورس کالای شیکاگو (CME) معامله می شوند.
شاخص WTI توسط چندین کشور آسیایی همراه با برنت استفاده می شود تا بر نفت خام شان ارزش گذاری کنند. محل تحویل برای وست تگزاس اینترمدیت در کوشینگ، اوکلاهوما است. تاسیسات کوشینگ دارای 90 میلیون بشکه گنجایش ذخیره است.
کشورهای تولیدکنندۀ نفت خام در 2019
اسپرد برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت
تفاوت های بین شاخص های برنت و وست تگزاس اینترمدیت شامل ویژگی های لجستیک و فیزیکی، باعث اختلاف قیمت می شوند که به این اختلاف، اسپرد برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت می گویند. درحالیکه هر دو "نفت خام شیرین" هستند که کمتر از 1% گوگرد دارند و هر دو "سبک" هستند و چگالی شان از بسیاری از نفت های خام که در مناطق دیگر استخراج می شوند کمتر است، اما با اینحال تفاوت های کیفی ای دارند که باعث ایجاد یک اسپرد می شود که به آن اسپرد کیفیت می گویند.
هزینه های انتقال و لجستیک برنت و وست تگزاس اینترمدیت (برنت در اروپا تولید می شود و وست تگزاس اینترمدیت در آمریکای شمالی) باعث ایجاد اسپرد برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت می شود که به آن اسپرد محل می گویند.
اسپرد برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت در هر روز متفاوت است که این تفاوت سه عامل اصلی دارد:
- توازن عرضه و تقاضای نفت خام در ایالات متحده
- تنش های بین المللی که می توانند موجب کاهش عرضۀ نفت خام بشوند
- سطوح تولید نفت خام دریای شمال
جدول قیمت برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت، 2010-2020
اسپرد بین برنت و وست تگزاس اینترمدیت
اسپرد برنت و وست تگزاس اینترمدیت معمولاً در حدود یک مقدار میانگین، متغییر است زیرا قیمت نفت برنت معمولاً از وست تگزاس اینترمدیت بیشتر است. معاملۀ اسپرد برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت یک استراتژی ساده است چون مبتنی است بر گمانه زنی دربارۀ برگشت به مقدار میانگین.
مقدار میانگین را می توان در هر روز به شکل یک خط سادۀ میانگین متحرک (SMA) برای یک دورۀ زمانی معین مانند دورۀ زمانی 20 روزه محاسبه کرد. پس اگر مقدار اسپرد جاری بالای SMA باشد به سمت SMA(20) کاهش پیدا می کند. و موقعیت معاملاتی زمانی بسته می شود که اسپرد به پایین SMA(20) برسد.
در این حالت اگر مقدار اسپرد جاری پایین تر از SMA(20) باشد یک موقعیت خرید در اسپرد باز می شود با این فرض که اسپرد تا SMA(20) افزایش خواهد یافت. و اگر اسپرد بالاتر از SMA(20) برود، موقعیت معاملاتی بسته می شود.
اگر اسپرد جاری تفاوتی با مقدار میانگین نداشته باشد اما مبتنی بر شرایط ژئوپلتیک یا عرضه و تقاضا بتوان یک تغییر در اسپرد برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت را پیش بینی کرد، در آن صورت ساده ترین استراتژی عبارت است از باز کردن یک موقعیت معاملاتی در جهت حرکت مورد انتظار برای اسپرد.
به عنوان مثال، اگر پیش بینی شود که سطوح تولید نفت برنت کاهش پیدا خواهند کرد در آن صورت یک معاملۀ خرید (موقعیت لانگ) باز می شود زیرا اینطور گمانه زنی می شود که اسپرد افزایش خواهد یافت. اما از طرف دیگر، اگر پیش بینی شود که تولید نفت برنت افزایش خواهد یافت در آن صورت یک معاملۀ فروش (موقعیت شورت) باز می شود زیرا اینطور گمانه زنی می شود که اسپرد کاهش خواهد یافت. همچنین هر زمان پیش بینی شود که تولید وست تگزاس اینترمدیت کاهش پیدا می کند یک معاملۀ فروش (موقعیت شورت) باز می شود زیرا اینطور گمانه زنی می شود که اسپرد کاهش خواهد یافت و هرگاه پیش بینی شود که تولید وست تگزاس اینترمدیت افزایش خواهد یافت یک معاملۀ خرید (موقعیت لانگ) باز می شود زیرا اینطور گمانه زنی می شود که اسپرد افزایش خواهد یافت.
برای معاملۀ برنت در برابر وست تگزاس اینترمدیت کارهای زیر را انجام دهید:
- یک کارگزار انتخاب کنید
- برای یک حساب ثبت نام کنید
- یک پلتفرم معاملاتی انتخاب کنید
- نمودار اسپرد را مطالعه کنید
- توازن عرضه و تقاضای برنت و وست تگزاس اینترمدیت را مطالعه کنید، اگر پیش بینی برای قیمت اسپرد وجود دارد آن را پیدا کنید
- براساس پیش بینی خودتان یک معامله انجام دهید
