بروکر پرایم

بروکر پرایم چیست؟

بروکر Prime چیست؟ یک کارگزار اصلی (Prime Broker) معمولاً یک بانک بزرگ یا شرکت سرمایه گذاری است که مجموعه وسیعی از خدمات مرتبط با نقل و انتقال های بانکی، پشتیبانی عملیاتی، تسویه معاملات و مدیریت ریسک را به صندوق های پوشش ریسک (hedge fund) ارائه می دهد. یک شرکت کارگزاری, یک دفتر معاملاتی، یک دفتر عملیاتی و یک شرکت مدیریتی در ساختار یک کارگزاری اصلی فارکس قرار دارند که هر کدام برای انجام وظایف مختلف به صندوق های پوشش ریسک (صندوق تامینی) کمک می کنند.

فرق بروکر با کارگزار اصلی چیست؟

بروکر چیست ،حساب پرایم چیست؟ یک کارگزار یا بروکر، معامله اوراق بهادار مثل خرید یا فروش سهام برای یک حساب سرمایه گذاری را تسهیل می کند. در عوض، یک کارگزار اصلی یا prime broker، موسسه بزرگی است که خدمات متعددی ارائه می دهد، از پلتفرم های معاملاتی فارکس و مدیریت نقدینگی گرفته تا وام دادن به اوراق بهادار و مدیریت ریسک برای سایر موسسات بزرگ.

کارگزاری پرایم و صندوق پوشش ریسک

Prime brokerage چیست؟ خدمات کارگزاری اصلی (Prime brokerage) در دهه 70 میلادی در پی توسعه سریع صندوق های پوشش ریسک ایجاد شد. بانک های سرمایه گذاری بزرگ شروع کردند که به صندوق های پوشش ریسک (تامینی) به ازای کارمزد مشخص خدمات ارائه کنند مثل وام با شرایط مطلوب، پشتیبانی فنی، خدمات حسابداری و تحقیقاتی و همچنین سرمایه گذاران عمده ای پیدا کردند. از اواسط دهه 2000 تاکنون، محبوبیت خدمات بروکر پرایم کمتر شد و تعداد آنها به دنبال کاهش تعداد صندوق های پوشش ریسک و دارایی های تحت کنترل کارگزاری های اصلی در طول بحران مالی جهانی سال 2008، به شدت کاهش پیدا کرد.

پس از ورشکستگی بزرگترین بانک سرمایه گذاری ایالات متحده یعنی Lehman Brothers، صندوق های پوشش ریسک که مارجین خود را از بانک تامین مالی می کردند، نمی توانستند دارایی های خود را که به عنوان وثیقه به بانک ارائه شده بود برگردانند (مارجین چیست). رتبه بندی اعتبار برای بسیاری از کارگزاران اصلی نیز در دوران بحران کاهش پیدا کرد و صندوق های پوشش ریسک به بانک هایی روی آوردند که بهترین رتبه اعتبار را داشتند، زیرا هنگام انجام معامله از طرف یک کارگزار اصلی، رتبه بالای شرکت خیلی اهمیت داشت. پس از دوران بحران مالی، صندوق های پوشش ریسک که از خدمات یک بروکر prime استفاده می کردند، از خدمات چندین شرکت برای متنوع سازی ریسک استفاده کردند.

علاوه بر این، الزامات کارگزاران اصلی برای ارائه وام های دریافتی توسط صندوق های پوشش ریسک افزایش پیدا کرد: 30 تا 40 درصد سرمایه در صورت معامله اوراق قرضه پربازده بجای 10 تا 15درصد سرمایه.

کارگزاران اصلی فارکس

پرایم بروکرهای اصلی فارکس ارائه دهندگان نقدینگی بالا هستند، بزرگترین بانک ها که در سرتاسر دنیا شناخته شده اند: بانک امریکا، بانک بارکلیز (Barclays Capital)، بانک مورگان استنلی (Morgan Stanley)، بانک دویچه (Deutsche) و …

نقش کارگزار اصلی یا پرایم بروکر فارکس

پرایم بروکرهای فارکس به نمایندگی و با هزینه بانک ها و بروکرهای کوچکتر معاملات را انجام می دهند و به عبارتی ضامن آنها در بازار بین بانکی هستند، زیرا یک شرکت کارگزاری و به ویژه یک سرمایه گذار خصوصی نمی تواند بطور مستقل معامله های بزرگ انجام دهد. پس از انجام معامله با یک مشتری، کارگزار اصلی در جهت مخالف در بازار بین بانکی معامله می کند تا از ریسک های طرفین جلوگیری نماید.

فقط آن دسته از شرکت های کارگزاری فارکس که با حداکثر شفافیت کار می کنند و دارای مجوز از رگولاتورهای معتبر هستند، می توانند با یک بروکر اصلی قرارداد ببندند و معاملات مشتریان را در بازار بین بانکی انجام دهند.