مقایسۀ عملکرد بازار سهام آلمان در برابر بازار سهام ایالات متحده

پیش بینی ها در بازارهای سهام

در حال حاضر شاخص های سهام اصلی در جهان تقریباً شبیه به هم نوسان دارند. شاخص های S&P500، DJI و Nasdaq 100 از ابتدای سال 2016 تاکنون حدود 8.5% افت کردند. شاخص سهام DAX در آلمان به دلار افتی 9.4درصدی داشته است در حالیکه شاخص FTSE100 در انگلیس تقریباً به همین میزان افت داشت. شاخص CAC40 در فرانسه از ابتدای سال جدید میلادی تاکنون 7% افت داشته است که کمترین میزان افت محسوب می شود در حالیکه شاخص Nikkei 225 در ژاپن با 10.7% سقوط بیشترین میزان افت را به خود اختصاص داده است. همۀ این تغییرات به دلار هستند و نوسانات پول های ملی را لحاظ می کنند.

ظاهراً تاکنون هیچ تفاوت بنیادی بین عملکردهای این شاخص ها مشاهده نشده است. هرچند انتظار داریم که در طی امسال چنین تفاوتی مشاهده شود که به دلیل تفاوت های موجود در سیاست های پولی بانک های مرکزی است. فدرال ریزرو ایالات متحده بارها اعلام کرده است که سیاست های پولی انقباضی در پیش گیرد و در آخرین نشست اش در 16 دسامبر 2015 برای اولین بار پس از ده سال نرخ های بهرۀ وجوه فدرال را از 0.125% به 0.375% افزایش داد. انتظار می رود که نرخ های بهره در خلال سال 2015 تا 1% افزایش پیدا کند. این می تواند تاثیری منفی روی شاخص های مالی شرکت های آمریکایی داشته باشد که ناشی از افزایش فشار بدهی و احتمال افزایش ارزش دلار است.

بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا و بانک مرکزی ژاپن همینک در حال اجرای برنامۀ تسهیلی پولی هستند. آنها انواع مختلف اوراق قرضه و دیگر اوراق بهادار را با استفاده از تزریق پول خریداری و نرخ بهره را در سطوح فوق العاده پایین نگه می کنند. اینگونه ارزیابی می شود که این شیوه از تزریق پول به اقتصاد و بازسازی بدهی واقعی موجب پیشرفت در شرایط مالی شرکت های این کشورها می شوند. در نتیجه، این فرآیندهای مربوط به اقتصاد کلان می توانند روی قیمت های سهام و نوسانات شاخص های بازار سهام تاثیر بگذارند. همزمان، سهام شرکت های اروپایی، ژاپنی و انگلیسی بیش از رقبای آمریکایی شان افزایش پیدا می کنند. شما می توانید مثالی از تحلیل مقایسۀ بازار ایالات متحده و ژاپن Japanese and US market comparison analysis که توسط تحلیل گران IFC Markets انجام شده است را ملاحظه نمایید.

مقایسۀ بازارها از طریق فن آوری PCI

آیا تاکنون به این اندیشیده اید که چقدر راحت می توان موقعیت های سرمایه گذاری در یک بازار سهام خارجی مشخص را تعیین کرد که بهتر از سرمایه گذاری در سهام ایالات متحده باشد؟ یک ابزار ایده آل وجود دارد که امکان چنین کاری را برای شما میسر می کند. ابزاری با نام ابزار ترکیبی شخصی (PCI) که بر اساس روش PQM عمل می کند.

شما برای انجام چنین مقایسه ای فقط کافی است پلت فرم معاملاتی NetTradeX را دانلود و یک حساب معاملاتی واقعی یا مجازی افتتاح نمایید. پس از آن شما به فن آوری PCI دسترسی پیدا خواهید کرد که شما را قادر می سازد که نرخ متقاطع از هر شاخص در بازار سهام که مایلید را ایجاد کرده و مقایسه انجام دهید. انجام این کار بسیار ساده و آسان است.

پس از آنکه پلتفرم NetTradeX را نصب و اجرا کردید، با قرارداد CFD سهام DE 30 که متعلق به سهام آلمان است و قرارداد CFD سهام SP500 که متعلق به سهام ایالات متحده است، یک ابزار ترکیبی ایجاد کنید. در این ابزار، DE 30 در بخش پایه و SP500 در بخش مظنه قرار می گیرند. مراحل ایجاد PCI که مراحلی بسیار ساده هستند در صفحۀ "نحوۀ ایجاد PCI" در وب سایت مان شرح داده شده اند. ایجاد چنین ابزاری فقط 2 دقیقه زمان لازم دارد.

همانطوریکه در تصویر شمارۀ 1 که مربوط به ساختار PCI می شود نشان داده است، با کلیک روی Save (ذخیره)، PCI را ذخیره کنید (در اینجا باید یک نام برای PCI در نظر بگیرید و ما در این مثال نام &DAX30/SP500 را انتخاب کرده ایم و PCI را با این نام ذخیره می کنیم).

تصویر 1: &DAX30/SP500 PCI

سپس باید این ابزار تازه ایجاد شده را به سایر ابزارهایی که در حال استفاده از آنها هستید اضافه کنید و برای انجام تحلیل و معامله، نمودارش را باز نمایید. تصویر 2، تصویری از نمودار را نشان می دهد.

تصویر 2 : نمودار هفتگی &DAX30/SP500 PCI

در اینجا به نمودار PCI توجه می کنیم که در آن همۀ کانال ها به منظور تعیین روند نوسان قیمت، نمایان هستند. قیمت PCI ایجاد شده توسط ما برابر است با نسبت مقادیر دلار متعلق بهشاخص DAX30 و شاخص SP500. قیمت PCI در نمودار شمعی هفتگی در دورۀ زمانی 2007 تا 2011 در یک کانال افقی نوسان داشته که از سال 2011 تاکنون نیز روندش نزولی بوده است. به عبارت دیگر می توان بیان کرد که نسبت شاخص DAX30 و شاخص SP500 از سال 2007 تا 2011 در یک روند افقی و از سال 2011 تاکنون در یک روند نزولی به سر می برد. که معنایش این است که شاخص سهام DAX30 در آلمان طی دورۀ زمانی 2007 تا 2011 از شاخص سهام SP500 در ایالات متحده پیشی نگرفته است اما از سال 2011 تاکنون این شاخص SP500 بوده است که از شاخص DAX30 سبقت گرفته است. بنابراین نسبت DE 30/SP500 یا همان قیمت PCI ایجاد شده توسط ما، تاکنون روندی نزولی دارد.

اکنون می توانیم برای تشخیص علائمی از وارونگی این روند به نمودار PCI توجه کنیم. به عبارت دیگر، پیدا کنیم که آیا علائمی از شروع سبقت بازار سهام آلمان از بازار سهام ایالات متحده وجود دارد یا خیر. در اینجا به نمودار روزانه (D1) توجه می کنیم و اندیکاتور فراکتال های Williams ، نوسانگر RSI و اندیکاتور MACD را نیز اضافه می کنیم. نمودار شمعی روزانۀ PCI در تصویر 3 نمایش داده شده است.

تصویر 3: نمودار روزانۀ &DAX30/SP500 PCI

همانطوریکه از نمودار مشخص است، قیمت PCI درون یک روند نزولی معامله می شود اما طی چند روز اخیر رشد پیدا کرده و به لبۀ فوقانی کانال رسیده است. نوسانگر RSI از سطح 50 عبور کرده و صعودی است. اندیکاتور MACD پایین تر از خط سیگنال و سطح 0 قرار دارد اما شکاف موجود با خط سیگنال کاهش یافته است. طبق آنچه RSI نشان می دهد، این یک علامت خرید است که در نمودار PCI زیر با یک پیکان رو به بالا نشان داده می شود. در نمودار همچنین یک دایرۀ قرمز رنگ هم نشان داده شده است که اگر قیمت به لبۀ فوقانی کانال در جایی که با دایرۀ قرمز مشخص شده برسد و همزمان از لبۀ فوقانی عبور کند و بالای آن بسته شود، می تواند علامتی باشد از آغاز روند صعودی و وارونگی روند نزولی. به این ترتیب اگر قیمت &DAX30/SP500 PCI از لبۀ فوقانی کانال عبور کند و یک روند صعودی ایجاد شود، در واقع آغاز سبقت گرفتن بازار سهام آلمان از بازار سهام ایالات متحده مشخص می شود. بنابراین ما مجبوریم که با دقت به نمودار روزانۀ PCI توجه کنیم و عبور قیمت از لبۀ فوقانی کانال را به عنوان یک علامت برای ایجاد روند صعودی در نظر بگیریم که به معنای پیشی گرفتن DAX30 از SP500 می باشد. اگر قیمت از لبۀ فوقانی کانال عبور کرد، بالای آن بسته شد، در آنجا تثبیت شد و مشخص شد که این عبور یک عبور غیرواقعی نبوده است، در آن صورت می توان از آن به عنوان یک علامت (سیگنال) خرید برای سهام آلمان و فروش سهام ایالات متحده استفاده کرد.

به این ترتیب از یک PCI ساده می توان برای تحلیل مقایسه ای بازارهای سهام و تعیین بهترین بازار برای سرمایه گذاری استفاده کرد. مشابه همین PCI می توان یک PCI پیچیده تر، متشکل از دو سبد در بخش های مظنه و پایه متعلق به دو بازار سهام برای تحلیل مقایسه ای سبدها و تعیین یکی از آنها برای سرمایه گذاری استفاده کرد.