استراتژی بخر و نگهدار

نکات کلیدی

• استراتژی بخر و نگهدار یکی از راه های متداول و اثبات شده برای سرمایه گذاری در بازار سهام است.
• استراتژی بخر و نگهدار مانند سایر استراتژی های معاملاتی مزیت ها و معایبی دارد.
• هر سرمایه گذاری که نگهداری شود و پس از یک دورۀ زمانی بیشتر از یک سال فروخته شود مشمول مالیات با نرخ بهرۀ بلندمدت مطلوب تر خواهد شد.

استراتژی بخر و نگهدار چیست

"خرید و نگهداری" یک استراتژی سرمایه گذاری غیرفعال است که در آنجا یک معامله گر اقدام به خرید سهام، جفت ارزها یا سایر انواع اوراق بهادار نظیر صندوق های ETF می کند و سپس بدون توجه به نوسانات کوتاه مدت در بازار آنها را برای مدتی طولانی نگه می دارد. استراتژی بخر و نگهدار در واقع مبتنی است بر روندهای بلندمدت.

استراتژی بخر و نگهدار یکی از راه های متداول و اثبات شده برای سرمایه گذاری در بازار سهام است. سرمایه گذاران در این استراتژی نگران زمابندی بازار یا تصمیم گیری بر اساس تحلیل و مدل های ذهنی نیستند. این استراتژی به زمان و پول زیادی نیاز دارد و فرصت قابل توجهی را در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد اما سرمایه گذاران باید مراقب حرکات غیرقابل پیش بینی در بازار باشند و زیان شان را متوقف کنند و قبل از اینکه خیلی دیر بشود کسب سود کنند.

استراتژی بخر و نگهدار چگونه کار می کند

زمانیکه سرمایه گذار سهام را می خرد، در واقع مالک بخشی از شرکت می شود که به او امتیازاتی می دهد. امتیازاتی مانند حق رای و سهم داشتن در سود شرکت همزمان با رشدها و پیشرفت های شرکت. اگر مقدار سهامی که خریداری شده اند قابل توجه باشد در آن صورت سرمایه گذار می تواند نقش مؤثری داشته باشد و سودش را در آینده تضمین کند. سهامداران دربارۀ موضوعات حساس مانند ادغام ها و خریدها و انتخابات مدیران در هئیت مدیره حق رای دارند.

سرمایه گذاران باید متوجه باشند و بپذیرند که تغییرات نیاز به زمان دارند. آنها بجای اینکه با سهام مانند معامله گران روزانه در قالب کسب سودهای کوتاه مدت برخورد کنند باید در میان اوج ها و فرودهای بازار یک سرمایه گذاری بلندمدت انجام دهند.

سرمایه گذاران هم در معرض یک زیان بی حد و اندازه هستند و هم در معرض سودهای کلان قرار دارند.

مزیت ها و معایب استراتژی بخر و نگهدار

• مزیت های - استراتژی بخر و نگهدار دارای یک زمان تضمین شده و زمانی برای گردآوری سودهای زیاد از سرمایه گذاری است. بنجامین گراهام، وارن بافت، جک بوگل، جان تمپلتون، پیتر لینچ غول های استراتژی بخر و نگهدار هستند و تجربیات شان به ما نشان می دهد که این استراتژی می تواند یک استراتژی مؤثر باشد. البته شرط اصلی موفقیت این است که یک سهام با دقت برای خرید انتخاب شود.

  این استراتژی وقت کمتری از سرمایه گذار می گیرد و استرس کمتری به او وارد می کند. سرمایه گذاران فقط می نشینند و به بازار نگاه می کنند و می بینند که چگونه فرصت هایی برای رشد بیشتر به دست می آورند و خیلی راحت فقط می گذارند که سرمایه گذاری شان انجام شود بدون اینکه نگران باشند چگونه باید نقاط "دقیق" ورود به بازار و خروج از بازار را پیدا کنند و مجبور باشند دائم قیمت ها را بررسی کنند.

  تطابق بهتر با مالیات - هرگونه سرمایه گذاری که شامل نگهداری و فروش برای یک دورۀ زمانی بیشتر از یک سال شود مشمول مالیات با نرخ بلندمدت مطلوب تر می شود درحالیکه نرخ مالیات برای دوره های زمانی کوتاه تر بالاتر است.

• معایب - زمانیکه یک معامله گر تصمیم می گیرد یک سهام را بخرد و نگهدارد معنایش آن است که قرار است برای مدتی طولانی آن سهام را در اختیار داشته باشد. پس معامله گر باید نظم داشته باشد و در مدتی که این سهام را در اختیار دارد به فرصت های سرمایه گذاری دیگر در بازار توجه نکند. انجام این کار بسیار دشوار است مخصوصاً در زمانیکه معامله گر مشاهده می کند سهامی که خریداری کرده از سایر سهام عقب تر است.

  صرف وقت زیاد برای مشاهدۀ یک حرکت مثبت - مشخص نیست سهام پس از چه مدت شروع به رشد کند و سرمایه گذاران مجبور هستند که صبور باشند.

  بحران - اینکه سهام برای چند سال حفظ شده است به معنای آن نیست که مصون از خطا و اشتباه هم هست. اگر بحرانی رخ دهد، همه چیز عوض خواهد شد.

کلام آخر دربارۀ استراتژی بخر و نگهدار

استراتژی بخر و نگهدار یک استراتژی سرمایه گذاری بلندمدت است که برای سرمایه گذارانی مناسب است که می توانند خارج از استراتژی های روزانه، برای مدت زمانی طولانی سبد سرمایه گذاری شان را دنبال کنند. اجرای این استراتژی به خودی خود دشوار نیست اما سرمایه گذاران باید بتوانند سهام در حال رشد یا سهامی که در قیمت پایین قرار دارند را پیدا کنند. سرمایه گذاران برای انجام این نوع استراتژی باید در سطوح خرد و کلان، تحلیل های بنیادی بلندمدت انجام دهند.