قیمت کاکائو سقوط کرد زیرا ICCO پیش بینی مازاد کرد

امروز قیمت معاملات آتی کاکائو به شدت کاهش یافت؛ این افت پس از آن رخ داد که سازمان بین المللی کاکائو (ICCO) پیش بینی کرد که در سال 2024/25 مازاد جهانی کاکائو به 142,000 تن متریک (MT) خواهد رسید — این اولین مازاد در چهار سال گذشته است. پیش بینی همچنین نشان می دهد که تولید جهانی کاکائو 7.8% افزایش خواهد یافت و به 4.84 میلیون تن متریک خواهد رسید که فشار نزولی بر قیمت ها وارد خواهد کرد.

عوامل اصلی ایجاد کننده موج فروش

1. شوک عرضه: تولید بیشتر و صادرات قوی نیجریه

یکی از محرک های اصلی افت قیمت در امروز، انتظار افزایش عرضه کاکائو است. پیش بینی ICCO نشان دهنده تغییر بازار پس از سالها کسری است. علاوه بر این، نیجریه، پنجمین تولیدکننده بزرگ کاکائو در جهان، افزایش 27 درصدی صادراتش در ژانویه به 46,970 تن متریک (MT) را گزارش کرده که احساسات نزولی را بیشتر تقویت کرده است.

2. کاهش تقاضا از سوی سازندگان شکلات

سازندگان شکلات درباره قیمت های بالای کاکائو که تقاضا را کاهش میدهد، هشدار میدهند. Mondelez (در 4 فوریه) و Hershey (در 6 فوریه) هر دو هشدار داده اند که افزایش هزینه های کاکائو موجب تغییر در فرمولاسیون دستورالعمل ها و احتمال افزایش قیمت ها شده است. مدیر مالی Mondelez، لوکا زاراملا، نگرانی هایی را درباره کاهش مصرف کاکائو به ویژه در آمریکای شمالی مطرح کرده است. با مقاومت مصرف کنندگان در برابر قیمت های بالاتر شکلات، این کاهش تقاضا ممکن است ادامه یابد.

3. آمار ضعیف آسیاب کاکائو

آسیاب کاکائو - که شاخصی کلیدی برای تقاضا است - در مناطق اصلی در سه ماهه چهارم 2023 کاهش یافت:

• اروپا: -5.3% در مقیاس سالیانه (کمترین در بیش از 4 سال)
• آسیا: -0.5% در مقیاس سالیانه (کمترین در 4 سال)
• آمریکای شمالی: -1.2% در مقیاس سالیانه

کاهش در آسیاب ها تاثیر قیمت های بی سابقه بالای کاکائو بر مصرف را تایید می کند و به چشم انداز نزولی اضافه می کند.

آیا افزایش قیمت کاکائو ممکن است؟

با وجود موج فروش رخ داده در امروز، هنوز عواملی وجود دارند که می توانند موجب افزایش قیمت کاکائو شوند:

• فروش ساحل عاج 17% نسبت به سال قبل افزایش یافته و به 1.39 میلیون تن متریک (MT) رسیده است، اگرچه نرخ رشد از 35% در دسامبر کاهش یافته است.
• Cocobod غنا پیش بینی تولیدش برای سال 2024/25 را به 617,500 تن متریک کاهش داده است، که 5% کمتر از برآوردهای ماه اوت است.
• در حالیکه موجودی انبارهای کاکائو نظارت شده توسط ICE کمی به 1.45 میلیون کیسه بازگشته اند، آنها هنوز در سطوح تاریخی پایین قرار دارند، پس از رسیدن به پایین ترین سطح در 21 سال گذشته در ژانویه.
• ICCO گزارشی از کسری رکورد -441,000 تن در فصل گذشته منتشر کرده است که منجر به محدودیت عرضه شده و هنوز می تواند بر قیمت ها تأثیر بگذارد.

استراتژی معاملاتی: چه چیزی در پیش است؟

• ریزش کوتاه مدت: پیش بینی مازاد ICCO و نگرانی های تقاضا نشان دهنده ریسک نزولی بیشتر است. معامله گران باید به ضعف تکنیکی ادامه دار توجه کنند.
• نوسانات بلند مدت: ریسک های عرضه در غنا و ساحل عاج، همراه با موجودی های تاریخی پایین، ممکن است در اواخر سال حمایت قیمتی را فراهم کنند.
• سطوح کلیدی مورد توجه: اگر معاملات آتی کاکائو به زیر پایین ترین سطح 3-1/2 ماهه برسد، ریزش بیشتری ممکن است رخ دهد. با این حال، در صورت تثبیت تقاضا یا تشدید مشکلات عرضه، احتمال بازگشت قیمت ممکن وجود دارد.

کلام آخر

قیمت های کاکائو با فروش گسترده مواجه هستند همزمان کسری بازار تبدیل به مازاد می شود. افزایش تولید و کاهش تقاضا قیمت ها را پایین می برد، اما نگرانی های عرضه بلندمدت می توانند همچنان نوساناتی ایجاد کند.

شما باید موارد زیر را زیر نظر داشته باشید

• آمار مربوط به میزان آسیاب،
• میزان موجودی انبارها،
• و اختلالات بیشتر در عرضه

تا بتوانید به علائم بیشتری از بازگشت قیمت دست پیدا کنید.