تحلیل قیمت مس و پیش بینی

قیمت مس در ابتدای سال 2023 یک شروع قوی داشت که به دلیل بازگشایی اقتصاد چین به عنوان یک مصرف کنندۀ مهم مس رخ داد. قیمت مس در اواسط فوریۀ 2024 به نزدیک 10,000 دلار در هر تن رسید. به دلیل نوسانات تقاضا بخصوص بخش ساخت و ساز در چین، قیمت مس در اغلب اوقات در سال 2023 نوسانات شدیدی داشت. قیمت علی رغم این نوسانات از انتهای سال 2023 تاکنون افزایش داشته است و طی یک سال اخیر بیشتر از 20% افزایش پیدا کرد.

در ادامه به تحلیل قیمت جاری مس و عوامل مؤثر در آن می پردازیم.

عوامل مؤثر بر قیمت مس

عرضه

پیش بینی می شود تولید جهانی مس در سال 2023 به حدود 22 میلیون تن برسد. شیلی، پرو، چین، جمهوری دموکرات کنگو و ایالات متحده پنج تولیدکنندۀ بزرگ مس محسوب می شوند. اعتصاب ها، بلایای طبیعی یا بی ثباتی های سیاسی که به فعالیت معادن لطمه وارد می کنند تاثیر زیادی بر عرضه می گذارند.

مس بازیافت شده تقریباً 35% از عرضۀ مس پالایش شده در جهان را به خود اختصاص می دهد. این یک منبع مهم است و بدون آنکه نیاز به تولید جدید بیشتر توسط معادن باشد، تقاضا را برآورده می کند. هرچند موجود بودن ضایعات مس به طول عمر محصولات موجود ساخته شده از مس و زیرساخت بازیافت بستگی دارد.

تقاضا

بخش ساخت و ساز اصلی ترین مصرف کنندۀ مس است که حدود 25% از تقاضای جهانی برای مس را شامل می شود. بخش ساخت و ساز چین به تنهایی حدود 30% از کل مصرف مس را به خود اختصاص می دهد. این اهمیت تاثیر فعالیت اقتصادی چین بر تقاضای مس را مشخص می کند.

انتقال به انرژی پاک موجب افزایش تقاضا برای مس می شود. زیرا مس در موارد زیر کاربرد دارد:

• توربین های بادی
• پنل های خورشیدی
• ایستگاه های شارژ خودروهای برقی و قطعات خودروهای برقی
  
  

آژانس بین المللی انرژی پیش بینی می کند به دلیل رشد انرژی پاک، تقاضا برای مس تا سال 2040 افزایشی 40 درصدی پیدا کند.

سطوح ذخایر

ذخایر مس پالایش شده، موسوم به ذخایر، یک نقش کلیدی در ثبات قیمت ایفا می کند.افزایش ذخایر به عنوان یک ضربه گیر در مواقع افزایش ناگهانی تقاضا عمل می کند و باعث می شود تولیدکنندگان بدون افزایش شدید قیمت در کوتاه مدت تقاضاها را برآورده کنند. ذخایر جهانی مس تا سوم ژوئیۀ 2024 در مقایسه با میانگین تاریخی نسبتاً پایین بوده است.

• کاهش ذخایر موجب افزایش نوسان می شود. اگر تقاضا بالا برود و میزان مس موجود محدود باشد، در آن صورت قیمت به سرعت افزایش پیدا خواهد کرد.
• ذخایر مس اکنون پایین هستند و به همین دلیل قیمت مس اخیراً افزایش داشته است.
  
  

همانطوریکه قبلاً ذکر کردیم، ذخایر کنونی مس بطور قابل توجهی پایین است که چند دلیل دارد:

• تقاضای قوی، بخصوص از جانب بخش انرژی پاک.
• وقفه در استخراج مس به دلیل چند عامل از جمله افزایش کند پروژه های جدید.
  
  

کاهش ذخایر باعث شدند تا روند کنونی برای قیمت مس صعودی باشد.

دلار آمریکا

دلار آمریکا و مس معمولاً رابطۀ عکس بایکدیگر دارند و در جهت مخالف یکدیگر نوسان پیدا می کنند.

هرگاه دلار آمریکا تقویت می شود، برای خریدارانی که از سایر ارزها برای خرید کالاهایی که به دلار قیمت گذاری می شوند مانند مس گران تر می شود. این می تواند منجر به کاهش تقاضا برای مس و کاهش قیمت شود.

متعاقباً، اگر دلار آمریکا ضعیف شود، مس برای خریدارانی که از ارزهای قوی تر استفاده می کنند ارزان می شود. این می تواند منجر به افزایش تقاضا برای مس و افزایش قیمت شود.

• لازم به ذکر است که رابطۀ بین دلار آمریکا و مس همیشه برعکس نیست. سایر عوامل مانند نوسانات جهانی عرضه و تقاضا نیز می توانند نقش مهمی ایفا کنند.
• دلار آمریکا تا سوم ژوئیۀ 2024 دچار نوسان بود اما اغلب اوقات نسبتاً قوی بود.
  
  

درحالیکه اگر دلار آمریکا قوی باشد قیمت مس کاهش پیدا می کند، وجود تقاضای قوی برای مس بخصوص از سمت بخش انرژی تجدید پذیر یک عامل بزرگتر برای افزایش قیمت مس محسوب می شود.

تحلیل تکنیکی مس

خط میانگین متحرک MA50 در پایین خط MA200 قرار داد که نشان دهندۀ وجود یک روند نزولی است هرچند وضعیت اخیر قیمت نشان می دهد که مس به بالای MA50 رسیده است و اکنون بالای آن معامله می شود که یک علامت است از احتمال وارونگی روند. مس در روند نزولی معامله می شد. قیمت اخیراً به بالای کانال رسیده است که احتمالاً یک گریز قیمت را نشان می دهد.

اندیکاتور MACD یک خط سیگنال در بالای 0 و رشد را نشان می دهد. اکنون یک کندل صعودی با بدنۀ طولانی وجود دارد که فشار خرید را نشان می دهد. اندیکاتور RSI به سمت 70 حرکت می کند که نشان دهندۀ سقف خرید است. هرچند هنوز به 70 نرسیده است که نشان می دهد هنوز جا برای رشد بیشتر قیمت وجود دارد.

در مجموع، احتمال وارونگی روند برای قیمت مس وجود دارد. رسیدن قیمت به بالای خط MA50 و وجود یک کانال نزولی، علائم مثبتی محسوب می شوند. هرچند، لازم به ذکر است که MACD در وضعیت خنثی به سر می برد و RSI به محدودۀ سقف خرید نزدیک می شود. به این ترتیب، ممکن است شتاب حرکت صعودی ضعیف شود.

اگر قیمت در بالای سطح مقاومت 4.53 بسته شود باید منتظر باشید تا گریز قیمت تایید شود.

کلام آخر

قیمت مس در سال 2023 افزایش ناگهانی و شدید داشت اما سرانجام در یک روند صعودی قرار گرفت. دلایل این موضوع عبارتند از:

• تقاضای قوی: بخصوص از سمت بخش های ساخت و ساز و انرژی تجدید پذیر.
• ذخایر نسبتاً کم:ذخایر نسبتاً کم: که موجب تشدید نوسان قیمت می شود.
• تنش های جغرافیای سیاسی: در کشورهای اصلی تولیدکنندۀ مس یک خطر اختلال در عرضه وجود دارد.
  
  

درحالیکه افزایش اخیر قیمت مس نشان می دهد که احتمال یک وارونگی روند وجود دارد، اندیکاتورهای تکنیکی علائم متناقضی نشان می دهند. چشم انداز کلی برای قیمت مس به چند عامل مختلف بستگی دارد. در جریان اخبار و رویدادهای مؤثر بر بازار مسکن باشید. اخباری مانند تغییرات در عرضۀ جهانی، استخراج معادن و تقویت دلار آمریکا.