ریزش NZD/USD در پی گمانه زنی ها دربارۀ کاهش نرخ بهره

دلار نیوزیلند، که به آن کیوی هم گفته می شود، به دلیل احتمال کاهش نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزلیند کاهش ارزش دارد.

1. پیش بینی می شود نرخ بهره کاهش پیدا کند: بازار انتظار دارد که بانک مرکزی نیوزیلند در طی سه نشستی که در ادامۀ سال 2024 برگزار خواهد کرد حداقل دو بار نرخ بهره را کاهش دهد. این نشان می دهد بانک مرکزی نیوزیلند باور دارد که اقتصاد نیاز به محرک دارد که این موضوع باعث می شود دلار نیوزیلند ضعیف شود.

2. زمانبندی و تاثیرگذاری:

• 100% احتمال دارد که نرخ بهره در اکتبر کاهش پیدا کند در حالیکه 60% احتمال دارد در ماه اوت نیز یک کاهش نرخ بهره رخ دهد.
• بازار پیش بینی می کند که تا پایان سال نرخ بهره 0.46% کاهش پیدا کند.

3. ضعف دلار نیوزیلند: وجود انتظار دربارۀ کاهش نرخ بهره باعث شده است دلار نیوزیلند برای سرمایه گذارانی که به دنبال سودهای بیشتر هستند کمتر جذاب باشد. ممکن است سرمایه گذاران اقدام به فروش دلار نیوزیلند کنند و ارزهایی بخرند که چشم انداز قوی تر در ارتباط با نرخ بهره دارند. این فشار فروش باعث کاهش ارزش دلار نیوزیلند شده است.

به بیان ساده تر، اگر نرخ بهره توسط بانک مرکزی نیوزیلند کاهش پیدا کند سودآوری حفظ دلار نیوزیلند در مقایسه با ارزهاییکه نرخ های بهرۀ پایدار دارند یا نرخ های بهرۀ با احتمال افزایش دارند کمتر می شود. این باعث می شود تا سرمایه گذاران اقدام به فروش دلار نیوزیلند کنند که باعث می شود نرخ مبادله ای دلار نیوزیلند کاهش پیدا کند.

واکنش بازار و تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند

همانطوریکه پیش بینی می شد، بانک مرکزی نیوزیلند نرخ های بهره را در رقم 5.5% ثابت نگه داشت اما بازار انتظار دارد که نرخ بهره کاهش پیدا کند. به همین دلیل نرخ NZD/USD از 0.6128 به 0.6075 رسید. دلار نیوزیلند تا حول و حوش 0.6090 رشد کرد. هرچند، خریداران هنوز در ارتباط با بلندمدت محتاط هستند.

تحلیل تکنیکی

• سطوح حمایت: قیمت در نزدیکی خطوط میانگین متحرک MA200 و MA50 که به عنوان سطوح حمایت عمل می کند نوسان دارند.
• تلاقی: سطوح حمایت در حول و حوش 0.6082-0.6067 همگرایی دارند. اگر قیمت در بالای این محدوده تثبیت شود در آن صورت خریداران فعال می شوند.
• سطوح مقاومت: اگر قیمت به پایین این منطقه برسد، فشار فروش شروع می شود که باعث می شود قیمت تا سطوح 0.6057-0.6047 پایین برود.

تحلیل بنیادی

واگرایی بانک مرکزی: دلیل اصلی برای کاهش احتمالی با مواضع بانک مرکزی متفاوت است.

• بانک مرکزی نیوزیلند: بانک مرکزی نیوزیلند علامت داده است که نرخ بهره را در امسال کاهش می دهد که نشان می دهد اقتصاد نیوزیلند ضعیف است و نیاز به محرک دارد.
• فدرال رزرو ایالات متحده: فدرال رزرو اکنون نرخ بهره را ثابت نگه داشته است. این تضاد باعث می شود که از جذابیت دلار نیوزیلند کاسته شود.

ملاحظات آینده

انتشار گزارش تورم ایالات متحده (CPI) می تواند تاثیر بیشتری بر NZD/USD داشته باشد. اگر تورم بالاتر از حد انتظار باشد، دلار آمریکا تقویت و دلار نیوزیلند ضعیف می شود.

کلام آخر

بازار انتظار دارد که بانک مرکزی نیوزیلند نرخ بهره را کاهش دارد به همین دلیل NZD/USD ریزش پیدا کرده است. درحالیکه بعد از اعلام تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند دلار نیوزیلند اندکی تقویت شد، عوامل تکنیکی و بنیادی نشان می دهند که اگر آمار تورم در ایالات متحده موجب تقویت ارزش دلار آمریکا شود، دلار نیوزیلند کاهش ارزش پیدا خواهد کرد.