اعتماد سرمایه گذاران به بانک های استرالیا با افت بخش معدن افزایش می یابد

بخش مالی استرالیا با افزایش علاقه سرمایه گذاران مواجه شده و بخش معدن که به طور سنتی غالب بوده را پشت سر گذاشته است. این تغییر عمدتاً به دلیل نگرانی ها در مورد اقتصاد چین، که مصرف کننده اصلی کالاها است، رخ داده است.

بیایید عوامل مؤثر را بررسی کنیم:

شاخص فرعی مالی، که عمدتاً از بزرگترین بانک های استرالیا تشکیل شده، امسال 15% افزایش رشد داشته است. در مقابل، شاخص فلزات و معدن بیش از 18% افت یافته است.

در نتیجه، بخش بانکی به عنوان مهمترین بخش شاخص AU200 از بخش معدن پیشی گرفته است. Commonwealth Bank of Australia حتی از غول معدن جهانی BHP Group به عنوان با ارزش ترین شرکت کشور پیشی گرفته است.

عوامل متعددی به عملکرد خوب مؤسسات مالی استرالیا کمک می کنند.

• بدهی های بد کمتر،
• افزایش حاشیه های سود خالص،
• و کاهش رقابت، بخش بانکی را تقویت کرده اند.

علاوه بر این، قیمت های بی سابقه بالای املاک در استرالیا باعث افزایش وام های مسکن شده و منجر به افزایش درآمد و پرداخت سود سهام پایدار شده است. بخش بیمه نیز از چرخه نرخ حق بیمه قوی بهره مند شده است.

صندوق های سرمایه گذاری در حال بازنگری سبدهای معاملاتی شان برای تطبیق با این روند هستند.

• به عنوان مثال، صندوق Abrdn Australia Equity در نیمه اول سال 2024، دارایی های اش در بخش مالی را 6% افزایش داده و سرمایه گذاری هایش در بخش معدن را 4% کاهش داده است.

اریک چان (Eric Chan) از Abrdn می گوید در حالیکه ارزش گذاری بانک ها نسبت به میانگین های تاریخی بالا است، عملکرد آنها با توجه به رشد درآمدهای کم تر از حد انتظار، بهتر از پیش بینی ها بوده است.

مشکلات بخش املاک چین

به دلیل افت مداوم بخش املاک چین، که یکی از مصرف کنندگان اصلی سنگ آهن است، صنعت معدن با مشکلاتی مواجه شده است. این موضوع باعث کاهش قیمت کالاها شده و بر غول های معدن جهان مانند BHP و Rio Tinto تاثیر گذاشته است.

مدیران سرمایه گذاری مانند جون بی لیو (Jun Bei Liu) از صندوق Tribeca Alpha Plus نیز به دلیل این مشکلات، میزان سرمایه گذاری شان در بخش منابع را کاهش داده اند.

هرچند، اقدامات محرک اقتصادی اخیر چین به بخش معدن امیدواری بخشیده است.

• کاهش نیاز به پیش پرداخت: حداقل پیش پرداخت برای خریداران خانه اولی از 20% به 15% و برای خریداران خانه دومی از 30% به 25% کاهش یافت.
• کاهش نرخ های بهره برای وام مسکن: حداقل نرخ بهره وام مسکن در سراسر کشور عملاً حذف شد و بانک ها مجاز به تعیین نرخ های پایین ترشان شدند.
• تسهیل شرایط خرید: سایر محدودیت ها برای خرید ملک نیز کاهش یافتند.
• مداخله دولت محلی:دولت های محلی موظف شدند املاک فروخته نشده را خریداری کرده و به مسکن مقرون به صرفه تبدیل کنند.

این اقدامات در واکنش به افت بازار املاک اجرا شدند. قیمت خانه های جدید در 70 شهر چین ماه مه 2024 به طور متوسط 3.9% در مقیاس سالانه و 0.7% در مقیاس ماهانه کاهش پیدا کردند.

در حالیکه قیمت کالاها همچنان پایین باقی مانده است، هزینه های پایه شرکت های معدنی بزرگ ثابت مانده و به آنها امکان می دهد تا فشارهای فعلی را تحمل کنند. در نتیجه، برخی سرمایه گذاران دوباره به بخش معدن بازگشته اند.

کلام آخر

بخش مالی استرالیا رشد قابل توجهی را تجربه کرده و از بخش معدن که به طور سنتی غالب بوده، پیشی گرفته است. این تغییر عمدتاً به مجموعه ای از عوامل از جمله عملکرد قوی بانک ها به دلیل بدهی های بد کمتر، افزایش حاشیه های سود و بازار پررونق املاک نسبت داده می شود. متعاقباً، به دلیل تضعیف اقتصاد چین و کاهش قیمت کالاها، بخش معدن با چالش هایی مواجه شده است. در حالیکه اقدامات محرک اقتصادی اخیر در چین به بخش معدن امیدواری بخشیده است، روند کلی به نفع بخش مالی است.

ماهیت پویا در هر دو بخش نشان می دهد که با تغییر شرایط اقتصادی، چشم انداز نیز می تواند تغییر کند. عملکرد آینده اقتصاد چین و تاثیر آن بر قیمت کالاها عوامل مهمی خواهند بود که مسیر آینده هر دو بخش معدن و مالی در استرالیا را تحت تاثیر قرار خواهند داد.