عدم قطعیت اقتصادی در ایالات متحده باعث ناپایداری بازار می شود

بازار سهام ایالات متحده در روز جمعه با ریزش قابل توجهی مواجه شد که بیشتر ناشی از نگرانی ها درباره سلامت اقتصاد بود. انتشار گزارش اشتغال که نشان دهنده افزایش کمتر از حد انتظار در تعداد مشاغل بود، ترس از کاهش احتمالی رشد اقتصادی را تشدید کرد. این عدم قطعیت به بازارهای مالی سرایت کرده و باعث شده است که سرمایه گذاران استراتژی های شان را بازنگری کنند.

عوامل کلیدی موثر بر نوسانات بازار

• سیاست فدرال رزرو

انتظار می رود فدرال رزرو در نشست آتی خود نرخ بهره را کاهش دهد، اما آمار اقتصادی اخیر سوالاتی را در مورد میزان کاهش نرخ بهره مورد نیاز برای حمایت از اقتصاد مطرح کرده است.

• نگرانی ها درباره فرود نرم (Soft Landing) اقتصادی

سرمایه گذاران نگران هستند که فدرال رزرو نتواند به طور موفقیت آمیز یک فرود نرم (Soft Landing) را مدیریت کند، که شامل کاهش تورم بدون ایجاد رکود شدید اقتصادی می شود.

• نگرانی های مربوط به ارزش گذاری

شاخص S&P 500 در حال حاضر با یک نسبت بالاتر قیمت به درآمد در مقایسه با میانگین تاریخی خود معامله می شود، که نشان می دهد ممکن است سهام بیش از حد ارزش گذاری شده باشند.

• ریسک های احتمالی تله نقدینگی برای بازارهای سهام

برداشت بی محابای نقدینگی توسط بانک های مرکزی از سیستم مالی می تواند به ریسک های تله نقدینگی کمک کند. این موضوع به ویژه با توجه به کاهش قابل توجه ذخایر، که در روزهای منتهی به سقوط 5 اوت بیش از 200 میلیارد دلار بود، نگران کننده است.

تله نقدینگی می تواند منجر به کاهش نقدینگی بازار شود و خرید و فروش سهام را برای سرمایه گذاران دشوارتر کند. کاهش نقدینگی همچنین می تواند به افزایش نوسانات بازار کمک کند، زیرا تغییرات ناگهانی در تقاضا می تواند منجر به تغییرات شدید قیمت شود. در یک تله نقدینگی، بازده بازار سهام ممکن است کمتر از شرایط اقتصادی عادی باشد.

واکنش های بازار

ریزش 1.7 درصدی شاخص S&P 500 در روز جمعه، همراه با افت تقریباً 4.3 درصدی در هفته گذشته، نشان دهنده یک اصلاح قابل توجه در بازار است. این افت شدید در تضاد آشکار با روند صعودی است که این شاخص در بیشتر سال تجربه کرده است. چنین سقوط شدیدی اغلب نشان دهنده نگرانی های سرمایه گذاران درباره چشم انداز کلی اقتصادی، وضعیت های بنیادی شرکت ها یا رویدادهای ژئوپلیتیکی است.

شاخص نوسانات بازار Cboe (VIX)، که اغلب به عنوان "شاخص هراس" شناخته می شود، با رسیدن به بالاترین سطح خود در نزدیک به یک ماه اخیر، نشان دهنده افزایش نگرانی های سرمایه گذاران است. وقتی نوسانات افزایش پیدا می کنند، نشان می دهد که سرمایه گذاران انتظار نوسانات قابل توجهی در قیمت ها در بازار را دارند. این موضوع می تواند ناشی از عواملی مانند عدم اطمینان در مورد آمار اقتصادی، رویدادهای سیاسی یا درآمدهای شرکت ها باشد.

شرکت های فناوری، به ویژه آنهایی که در زمینه هوش مصنوعی و سایر حوزه های پیشرفته فعالیت می کنند، بخش عمده ای از رشد اخیر بازار را به خود اختصاص داده اند. کاهش در این بخش ها می تواند نشان دهنده تغییر در احساسات سرمایه گذاران باشد و احتمالاً نگرانی هایی در مورد ارزش گذاری بیش از حد، رقابت یا ریسک های نظارتی را بازتاب می دهد.

کلام آخر

شما باید به دقت آمار اقتصادی که در آینده منتشر می شوند، مانند آمار تورم، را زیر نظر داشته باشید تا سرنخ هایی درباره قدرت اقتصاد و اقدامات احتمالی فدرال رزرو به دست آورید. همچنین نتیجه انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده می تواند تاثیر قابل توجهی بر احساسات بازار و سیاست های اقتصادی داشته باشد. با توجه به عدم اطمینان فعلی، سرمایه گذاران باید برای نوسانات مداوم بازار در ماه های آینده آماده باشند.