ماده اصلی مورد استفاده در تولید نوشابه های کوکاکولا و پپسی تحت کنترل شبه نظامیان نیروهای پشتیبانی سریع در سودان قرار گرفته است

صمغ عربی، یک امولسیفایر طبیعی که از درختان اقاقیا استخراج می شود، در تولید محصولات مختلف از نوشیدنی ها گرفته تا لوازم آرایشی کاربرد دارد. سودان 70 درصد از عرضه جهانی این ماده را تأمین می کند و به همین دلیل نقش حیاتی در زنجیره های تولید جهانی دارد. با این حال، این کشور اکنون درگیر جنگ داخلی میان نیروهای پشتیبانی سریع (RSF) و نیروهای مسلح سودان (SAF) است که صمغ عربی را به یک منبع استراتژیک تحت کنترل گروه های مسلح تبدیل کرده است.

برای معامله گران، سوال اصلی این است:

نکات کلیدی

• جنگ داخلی سودان، صمغ عربی - ماده ای کلیدی در تولید نوشابه های کوکاکولا، پپسی و صنایع دیگر - را به یک کالای پرخطر تبدیل کرده است.
• نیروهای پشتیبانی سریع (RSF) و نیروهای مسلح سودان (SAF) هزینه هایی را تحمیل می کنند که باعث افزایش هزینه های حمل و نقل و ایجاد مسائل اخلاقی می شود.
• شرکت های چندملیتی سکوت کرده اند، اما اختلالات در عرضه و خطرات تهدید کننده شهرت در حال افزایش است.
• این بحران می تواند بر شرکت های فعال در صنایع نوشیدنی، غذایی و دارویی تأثیر بگذارد و احتمالاً به بازارهای کالا نیز سرایت کند.

طبق گزارش ها، نیروهای پشتیبانی سریعاز شرکت ها برای حمل هر کامیون صمغ عربی مبلغ 2500 دلار دریافت می کنند و اغلب بخشی از محموله را سرقت می کنند. در همین حال، نیروهای مسلح سودان هزینه ای معادل 155 دلار برای هر 100 کیلوگرم صادرات در بندر سودان اعمال می کند. این بدان معناست که تقریباً تمام صمغ عربی خارج شده از سودان از این گروه ها حمایت مالی می کند.

چرا این موضوع برای معامله گران مهم است؟

• هزینه های بالاتر: افزایش رشوه ها و هزینه های اضافی احتمالاً قیمت صمغ عربی را افزایش می دهد، که این موضوع می تواند باعث افزایش هزینه ها در صنعت نوشیدنی و دارویی شود.
• آسیب پذیری زنجیره تامین: با کنترل تدارکات توسط گروه های نظامی، اختلال در تولید یا ایجاد موانع می تواند منجر به کمبود عرضه گردد.
• مسائل اخلاقی و معیارهای مسئولیت اجتماعی شرکت ها (ESG): شرکت هایی مانند نستله و مارس درباره تأمین منابع مسئولانه اظهاراتی ارائه داده اند، اما کوکاکولا و پپسی همچنان سکوت کرده اند. با افزایش توجهات، این برندها ممکن است با واکنش هایی مشابه تحریم نوشابه های غربی در خاورمیانه رو به رو شوند.

شرکت هایی مانند کوکاکولا (KO)، پپسی (PEP)، نستله (NSRGY) و مارس به شدت به صمغ عربی سودانی وابسته هستند. اگر هزینه ها افزایش پیدا کند یا خطرات مرتبط با شهرت شرکت ها بیشتر شوند، ممکن است فشار نزولی بر سهام این شرکت ها وارد شود.

نکته: اگر ریسک های زنجیره تامین افزایش یابد یا تامین کنندگان جایگزین نتوانند نیاز بازار را برآورده کنند، در آن صورت، فرصت های فروش را زیر نظر داشته باشید.

کشورهایی مانند چاد، نیجریه و سنگال نیز تولیدکنندگان صمغ عربی هستند، اما حجم تولیدشان بسیار کمتر است. اگر معامله گران انتظار یک بحران طولانی مدت در سودان را داشته باشند، احتمالاً شرکت ها به تغییر استراتژی های تامین خود روی خواهند آورد که این امر به نفع تامین کنندگان جایگزین خواهد بود.

نکته: به دنبال فرصت های صادراتی جدید، سرمایه گذاری های کشاورزی یا ورود بازیگران تازه به زنجیره تامین صمغ عربی باشید.

اگر بحران سودان شدت یابد، شرکت ها ممکن است به جایگزین های مصنوعی برای صمغ عربی روی بیاورند، که این موضوع می تواند تقاضا برای امولسیفایرهای شیمیایی یا جایگزین ها را افزایش دهد. این امر می تواند برای شرکت های شیمیایی و علوم غذایی که در حال توسعه جایگزین ها هستند، مفید باشد.

نکته: شرکت های شیمیایی فعال در زمینه افزودنی های غذایی، مانند International Flavors & Fragrances (IFF) یا Kerry Group (KYGA.L) را زیر نظر داشته باشید.

جنگ سودان تاکنون منجر به آوارگی 12.5 میلیون نفر و هزاران کشته شده و به یک بحران انسانی بزرگ تبدیل شده است. ایالات متحده و اتحادیه اروپا پیش تر زنجیره های تامین مرتبط با درگیری ها را تحریم کرده اند؛ مانند الماس های خونین و کبالت کنگو. اگر اقدام مشابهی در مورد صمغ عربی سودان انجام دهند، ممکن است شاهد موارد زیر باشیم:

• محدودیت های شدیدتر صادرات که بر زنجیره های تامین تاثیر می گذارد.
• افزایش هزینه ها برای شرکت هایی که به این ماده وابسته هستند.
• نوسانات در سهام شرکت های کالاهای مصرفی سریع و نوشیدنی های غیرالکلی زیرا سرمایه گذاران به موانع احتمالی نظارتی واکنش نشان می دهند.

اخبار مربوط به تحریم ها و مداخلات دولتی را زیر نظر داشته باشید زیرا این موارد می توانند تاثیرات قابل توجهی بر حرکت سهام در صنایع مرتبط داشته باشند.

کلام آخر: بحران صمغ عربی

بحران صمغ عربی نمونه ای کلاسیک از تاثیرات مخرب درگیری های ژئوپلیتیک بر زنجیره های تامین جهانی است. در حالیکه غول های صنعت نوشابه سازی ممکن است فعلاً سکوت کرده باشند، هرچه این بحران طولانی تر شود، نادیده گرفتن آن برایشان دشوارتر خواهد شد.

نکات کلیدی برای معاملات

• جنگ سودان را به دقت زیر نظر بگیرید و به نشانه های تشدید درگیری توجه کنید، زیرا این موضوع می تواند به کمبود عرضه منجر شود.
• تغییرات در استراتژی های تامین منابع شرکت های صنایع غذایی و نوشیدنی را رصد کنید.
• از اقدامات نظارتی احتمالی که ممکن است تجارت را مختل کرده و بر سهام شرکت های بزرگ تاثیر بگذارد، پیشتر مطلع باشید.
• به دنبال مزایای بالقوه در زنجیره های تامین جایگزین در کشورهایی مانند چاد، نیجریه و بخش علوم غذایی مصنوعی باشید.