تحلیل عملکرد نتفلیکس (Netflix)

نکات کلیدی

• نتفلیکس (Netflix) در سه ماهۀ دوم بیش از 8 میلیون مشترک جدید اضافه کرد که بیشتر از حد انتظارات تحلیلگران است.
• بخش تبلیغات این شرکت در حال رشد است، اما حداقل تا سال 2026 به منبع اصلی درآمدش تبدیل نخواهد شد.
• سهام نتفلیکس ابتدا رریزش داشت اما در معاملات بعد از ساعات کاری رشد کرد.

رشد مشترکین نتفلیکس

نتفلیکس 8 میلیون مشترک جدید اضافه کرد که 3 میلیون بیشتر از حد انتظار تحلیلگران بود. این امر تعداد کل مشترکین جهانی اش را به بیش از 277 میلیون رساند.

دلایل رشد

نتفلیکس (Netflix) اقداماتی را برای محدود کردن اشتراک گذاری رمزورود خارج از خانوارها اجرا کرده است که ممکن است برخی از کاربران رایگان را به مشترکین پرداختی تبدیل کرده باشد.

پخش برنامه های تلویزیونی و نمایشی محبوب مانند "Bridgerton" و "Baby Reindeer" و "The Roast of Tom Brady" نیز احتمالاً بینندگان جدیدی را جذب کرده اند.

در حالیکه سه ماهۀ دوم یک فصل قوی بود، نتفلیکس پیش بینی می کند که رشد در سه ماهۀ سوم به دلیل تأثیر منفی محدودیت های اشتراک گذاری رمز ورود کندتر خواهد بود. نتفلیکس همچنین بر جذب مشترکین به سطح جدید پشتیبانی شده توسط تبلیغات تمرکز دارد که در مقایسه با سه ماهه قبلش 34٪ افزایش مشترکین داشته است، اگرچه هنوز اعداد دقیق ارائه نشده اند.

تبلیغات نتفلیکس

سرمایه گذاران به سطح تبلیغاتی نتفلیکس (Netflix) به عنوان یک محرک رشد بالقوه نگاه می کنند. با این حال، نتفلیکس اعلام کرده اس که ایجاد کسب و کار تبلیغاتی زمان بر خواهد بود و حداقل تا سال 2026 به منبع اصلی درآمد تبدیل نخواهد شد. این احتمالاً به دلیل مبنای کوچک سطح تبلیغاتی در مقایسه با درآمد حاصل از اشتراک است.

سرمایه گذاران دربارۀ پتانسیل بلندمدت سطح تبلیغاتی برای ایجاد جریان های درآمدی جدید برای نتفلیکس هیجان زده هستند. قبل از آنکه این به یک منبع مهم درآمدی تبدیل شود، نتفلیکس بر ایجاد پلتفرم تبلیغاتی و مبنای کاربری تمرکز دارد.

دلایل رشد آهسته:

• بخش دارای تبلیغات احتمالاً تعداد مشترکین کمتری نسبت به اشتراک های سنتی دارد.
• تبلیغ کنندگان ممکن است هنوز در حال آزمایش پلتفرم باشند که در ابتدا منجر به احتیاط در صرف هزینه ها می شود.
• علی رغم آهسته بودن تأثیر اولیه، نتفلیکس گزارش داده است که رشد قوی در هزینه های تبلیغاتی توسط صنایع بزرگ مشاهده شده است که نشان می دهد علاقه تبلیغ کنندگان در حال افزایش است.

نتفلیکس در حال گسترش همکاری ها با پلتفرم های تبلیغاتی مانند Display & Video 360 متعلق به گوگل است تا خرید تبلیغات برای کسب و کارها را ساده تر کند. همچنین معرفی فرمت های جدید تبلیغاتی مانند "binge ads" و کدهای QR برای بهبود تجربۀ تبلیغ کنندگان. نتفلیکس قصد دارد تا سال 2025 پلتفرم فن آوری تبلیغاتی خود را راه اندازی کنند که به آن کنترل بیشتری می دهد و احتمالاً اثربخشی تبلیغات را ارتقا می دهد.

گسترش بازی های ویدیویی

نتفلیکس (Netflix) در سال 2024 به حوزۀ بازی های ویدیویی وارد می شود. نتفلیکس با ارائه مجموعه ای از بازی ها بر اساس نمایش های محبوب، قصد دارد تجربه سرگرمی جامع تری ایجاد کند. اگرچه بسیاری از جزئیات هنوز مشخص نیستند، اما پتانسیل جذب مشترکین و رشد درآمد غیرقابل انکار است.

سریال بازی ماهی مرکب در کانون توجه ها

جزئیات هنوز اعلام نشده اند، اما گمانه زنی ها حاکی از آن است که این سریال می تواند دربارۀ یک تجربه همکاری باشد که در آن بازیکنان برای بقا با هم کار می کنند، یا یک نبرد رقابتی که تنها یک نفر پیروز می شود. محبوبیت بسیار زیاد سریال "بازی ماهی مرکب" آن را به یک گزینه اصلی برای اقتباس به بازی ویدیویی تبدیل کرده است. این استراتژی از پایگاه طرفداران موجود بهره می برد و می تواند تعامل با بازی و نمایش را بیشتر افزایش دهد

هرچند سریال "بازی ماهی مرکب" هیجان های پرمخاطره ای را نمایش می دهد، اما نتفلیکس به این محدود نمی شود. بازی هایی بر اساس سریال های "Emily in Paris" و "Selling Sunset" نیز برنامه ریزی شده اند. این نشان دهندۀ یک استراتژی گسترده تر است که ژانرهای مختلفی از داستان های عاشقانه تا تلویزیون مستند را در بر می گیرد.

• تنوع در سلایق بازی به منظور جذب مخاطب بیشتر. طرفداران سریال "Emily in Paris" ممکن است از یک بازی شبیه سازی با محوریت مد لذت ببرند، در حالی که "Selling Sunset" می تواند الهام بخش تجربۀ ساخت امپراتوری املاک باشد.

نتفلیکس با ایجاد بازی هایی بر اساس سریال های محبوب، اکوسیستم محتوای خود را تقویت می کند.

اما سوالات بی پاسخ نیز وجود دارند:

• تاریخ های دقیق برای انتشار و خصوصیات بازی (گیم) مربوط به همۀ بازی های ذکر شده هنوز اعلام نشده اند.
• چه کسانی این بازی ها را توسعه می دهند؟ همکاری با استودیوهای معتبر می تواند تجربۀ ارزشمندی را فراهم کند.
• آیا این بازی ها با اشتراک کنونی نتفلیکس در دسترس خواهند بود یا هزینه های جداگانه ای برای خریدشان تعیین می شوند؟

نتفلیکس: تحلیل بنیادی و تکنیکی

نتفلیکس دارای رشد چشمگیر درآمد و سود هر سهم (EPS) معادل 23.7% است که نشان دهندۀ یک کسب و کار سالم و در حال گسترش است. نتفلیکس در مقایسه با همتایان خود در صنعت سرگرمی، رتبه بالایی از نظر سودآوری دارد. نسبت پایین بدهی به جریان پول نقد آزاد و امتیاز خوب Altman-Z نشان دهندۀ سلامت مالی قوی است.

در حالیکه لزوماً بیش از حد ارزش گذاری نشده است، نسبت قیمت به درآمد (P/E) نتفلیکس معادل 44.93 نشان می دهد که سهام نتفلیکس به طور منصفانه ارزش گذاری شده است، اما کمی به سمت بیش از حد ارزش گذاری متمایل است.

• نرخ رشد سالانه درآمد 23.7%
• درآمد همچنین به طور پیوسته با نرخ رشد سالانه متوسط 13.2% افزایش یافته است.
• بازده حقوق صاحبان سهام 30.1%

نتفلیکس در یک کانال حمایت/مقاومت قرار دارد. یک گریز در بالای مقاومت می تواند نشان دهندۀ یک فرصت خرید باشد، در حالیکه گریز در پایین حمایت می تواند نشان دهندۀ موج فروش باشد. حرکت اخیر قیمت نشان دهندۀ روند ضعیف کوتاه مدت است، علی رغم آنکه یک چشم انداز مثبت بلندمدت وجود دارد. عدم همبستگی بین حجم و نوسانات قیمت باعث می شود شفافیت تحلیل تکنیکی کاهش پیدا کند.

کلام آخر

نتفلیکس (Netflix) عملکرد قوی در سه ماهه دوم ارائه داد، افزایش مشترکین بیشتر از حد انتظار بود و نشان داد سلامت مالی اش تداوم دارد. محدودیت اشتراک گذاری رمز ورود و سریال های محبوب باعث افزایش مشترکین شدند، در حالیکه سطح جدید تبلیغات برای جریان های درآمدی آینده امیدوارکننده به نظر می رسد، البته در یک چشم انداز بلندمدت. این شرکت همچنین به بازی های ویدیویی روی آورده است و از سریال های محبوب برای ایجاد یک تجربۀ سرگرمی تمام عیار استفاده می کند.

در حالیکه برخی جزئیات هنوز نامشخص هستند، به نظر می رسد نتفلیکس در مسیر رشد پایدار قرار دارد، اگرچه سرمایه گذاران باید مراقب موانع کوتاه مدت احتمالی و چشم اندازی که بطور محتاطانه دربارۀ تعداد مشترکین سه ماهه سوم خوش بین است آگاه باشند.